Classé : Les plus grandes entreprises américaines de semi-conducteurs

Jun 24, 2023

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Alors que notre monde avance vers une ère de numérisation généralisée, peu d'industries peuvent être considérées comme aussi importantes que les semi-conducteurs.

Ces composants se retrouvent dans presque tout ce que nous utilisons quotidiennement, et la capacité de les produire au niveau national est devenue un sujet de sécurité nationale. Par exemple, en 2022, l'administration Biden a annoncé le CHIPS and Science Act, qui vise à renforcer la position de l'Amérique dans tous les domaines, de l'énergie propre à l'intelligence artificielle.

Dans cet esprit, nous avons classé les 15 premières sociétés américaines de semi-conducteurs en fonction de leur capitalisation boursière.

Les données que nous avons utilisées pour créer cette infographie sont répertoriées dans le tableau ci-dessous. Les rendements depuis le début de l'année (YTD) ont été inclus pour un contexte supplémentaire. Les deux mesures sont en date du 30 mai 2023.

Au sommet estNvidia , qui est devenue la plus récente entreprise américaine d'un billion de dollars le mardi 30 mai. Les actions ont légèrement reculé au cours de la journée et Nvidia a clôturé à 992 milliards de dollars. Au cours de la dernière décennie, Nvidia est passé d'un producteur de cartes graphiques axé sur les jeux à un leader mondial de l'IA et des puces de centre de données.

Aux troisième et sixième places se trouvent deux des fabricants de puces les plus connus d'Amérique,DMLAetIntel . Ces rivaux de longue date évoluent dans des trajectoires opposées, les actions AMD ayant grimpé de 770 % au cours des cinq dernières années et les actions Intel chutant de 47 %. L'une des raisons en est le segment des centres de données, dans lequel AMD semble voler des parts de marché à Intel.

Plus bas dans la liste, nous voyonsMatériaux appliquésen septième, etRecherche Lam en neuvième. Les deux entreprises se spécialisent dans les équipements de fabrication de semi-conducteurs et jouent donc un rôle important dans la chaîne d'approvisionnement de l'industrie.

Alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine s'intensifient, les fabricants de puces sont de plus en plus empêtrés dans des conflits géopolitiques.

En octobre 2022, l'administration Biden a introduit de nouveaux contrôles à l'exportation visant à bloquer l'accès de la Chine aux semi-conducteurs produits avec des équipements américains. Cela a eu un impact sur plusieurs entreprises de notre liste des 15 premières, dont Lam Research et Applied Materials.

Peu de temps après l'annonce des contrôles à l'exportation, Lam Research a déclaré qu'elle s'attendait à perdre plus de 2,5 milliards de dollars de revenus annuels.

Nous avons perdu des clients très rentables dans la région de la Chine, et cela va évidemment persister.– Doug Bettinger, directeur financier, Lam Research

En réponse, la Chine a annoncé en mai 2023 qu'elle n'autoriserait plus le plus grand fabricant américain de puces mémoire,Micron, pour vendre ses produits aux "opérateurs d'infrastructures nationales critiques".

Ce n'est pas la première fois que Micron est impliqué dans une controverse avec la Chine. En 2018, la firme a allégué queCircuit intégré Fujian Jinhua , une entreprise publique chinoise, avait sollicité un employé de Micron pour voler les spécifications de puces mémoire. En conséquence, le département américain du Commerce a imposé des restrictions à l'exportation à Fujian Jinhua.

Les fabricants de puces des deux côtés du Pacifique surveilleront de près l'intensification de la concurrence entre ces deux pays.

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Le plus grand fabricant de puces américain, Nvidia, a rejoint le club du billion de dollars alors que les progrès de l'IA évoluent à une vitesse fulgurante.

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Le fabricant de puces Nvidia vaut désormais presque autant qu'Amazon.

La plus grande entreprise américaine de semi-conducteurs a dépassé le1 billion de dollars marque de capitalisation boursière, une étape franchie par une poignée d'entreprises, dont Apple, Amazon et Microsoft. Alors que beaucoup d'entre eux sont des noms familiers, Nvidia n'a que récemment attiré l'attention généralisée au milieu du boom de l'IA.

Le graphique ci-dessus compare Nvidia aux sept entreprises qui ont atteint le club du billion de dollars.

La capitalisation boursière de Nvidia a plus que doublé en 2023 pour dépasser1 billion de dollars.

La société conçoit des puces semi-conductrices constituées de tranches de silicium contenant des motifs spécifiques. Tout comme vous actionnez un interrupteur électrique en allumant une lumière à la maison, ces puces ont des milliards d'interrupteurs qui traitent simultanément des informations complexes.

Aujourd'hui, ils font partie intégrante de nombreuses fonctions d'IA, du ChatGPT d'OpenAI à la génération d'images. Voici comment Nvidia se dresse contre les entreprises qui ont franchi le cap du billion de dollars :

Après avoir enregistré des ventes record, la société a ajouté184 milliards de dollars à sa valeur marchande en une journée. Seules deux autres entreprises ont dépassé ce chiffre : Amazon (191 milliards de dollars) et Apple (191 milliards de dollars).

Alors que la capitalisation boursière de Nvidia atteint de nouveaux sommets, beaucoup se demandent si sa croissance explosive va se poursuivre ou si l'engouement pour l'IA n'est que temporaire. Il y a des cas à faire des deux côtés.

Les grandes entreprises technologiques se précipitent pour développer des capacités comme OpenAI. Ces types d'IA générative nécessitent une puissance de calcul beaucoup plus élevée, d'autant plus qu'ils deviennent plus sophistiqués.

De nombreux géants de la technologie, dont Google et Microsoft, utilisent des puces Nvidia pour alimenter leurs opérations d'IA. Considérez comment Google prévoit d'utiliser l'IA générative dans six produits à l'avenir. Chacun d'eux compte plus de 2 milliards d'utilisateurs.

Nvidia a également lancé de nouveaux produits depuis son ascension stratosphérique, allant de la robotique aux jeux. Ouvrir la voie est leA100 , une puissante unité de traitement graphique (GPU) bien adaptée à l'apprentissage automatique. De plus, il a annoncé une nouvelle plate-forme de superordinateur pour laquelle Google, Microsoft et Meta sont les premiers en ligne. Au total, 65 000 entreprises dans le monde utilisent les puces de l'entreprise pour un large éventail de fonctions.

Alors que l'optimisme extrême des investisseurs a propulsé Nvidia à des niveaux record, comment certaines de ses valorisations fondamentales se comparent-elles à d'autres géants ?

Comme le montre le tableau ci-dessous, son ratio cours/bénéfice (P/E) est le deuxième après Amazon, à214.4 . Cela montre combien un actionnaire paie par rapport aux bénéfices d'une entreprise. Ici, le cours de l'action de la société représente plus de 200 fois ses bénéfices par action.

Considérez à quoi cela ressemble pour les revenus de Nvidia par rapport à d'autres grands noms de la technologie :

$NVDA 963 milliards de dollars de capitalisation boursière, 38x revenus $MSFT 2,5 billions de dollars de capitalisation boursière, 12x revenus$TSLA 612 milliards de dollars de capitalisation boursière, 7,8x revenus$AAPL 2,75 billions de dollars de capitalisation boursière, 7,3x revenus$GOOG 1,6 billion de dollars de capitalisation boursière, 6,1x revenus$META 672 milliards de dollars de capitalisation boursière, 6x revenus pic.twitter.com/VgkKAfiydx

– Martin Pelletier (@MPelletierCIO) 29 mai 2023

Pour certains, la valorisation de Nvidia semble irréaliste même en dépit des perspectives de l'IA. Alors que Nvidia a prévu 11 milliards de dollars de revenus pour le prochain trimestre, cela signifierait toujours des multiples nettement plus élevés que ses grands pairs technologiques. Cela suggère que la société est surévaluée aux prix actuels.

Ce n'est pas la première fois que la capitalisation boursière de Nvidia monte en flèche.

Lors du rallye crypto de 2021, le cours de son action a grimpé en flèche au-dessus100% à mesure que la demande pour ses GPU augmentait. Ces puces spécialisées aident à exploiter la crypto-monnaie, et une augmentation de la demande a entraîné une pénurie de puces à l'époque.

Alors que les crypto-monnaies perdaient de leur éclat, le cours de l'action Nvidia a chuté de plus de 46 % l'année suivante.

En comparaison, les progrès de l'IA pourraient avoir un pouvoir de transformation plus important. La grande technologie se précipite pour s'associer à Nvidia, refaçonnant potentiellement tout, de la recherche à la publicité.

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